近期彩票股逆市上揚，儲存倉御泰中彩（555）、華彩控股（1371）和亞博科技（8279）股價再創年內新高；手機遊戲股亦不遑多讓。手遊股除了網龍（777）、雲遊（484）及博雅（434）外，第一視頻（082）亦不容忽視，股價於昨天高見1.08 元，是2012 年5 月以來逾一年半新高，收報1.01 元，升0.03 元或3%。技術上，周線圖營造圓底走勢，圓底頸線處1.2元水平，與250天線相若，可於1 元左右買入，這次確認以大成交突破0.9 元大關，中線目標價是去年高位1.2 元水平，止蝕位定在0.8元。以現價計，第一視頻市值30億元，市賬率1.12倍，在三網融合及4G 發牌下，照計公司三大業務前景均可予憧憬，只是早幾年此股大炒過一轉，股價在高位累積一定蟹貨，最近兩年多股價經歷低潮，現正重新上路。內地發出4G 牌照，智能手機相關行業明年可望踏入新的增長爆發周期，手機正常來說一至兩年換一部，但手機遊戲玩家換畫程度密得多，更可能同一時間玩數個遊戲，這門生意長做長有。第一視頻持有納斯達克上市的中國手遊近五成股權，將受惠手遊行業高速增長。中國手遊業績已漸入佳境，今年第三季收入達9810 萬元（人民幣．下同），較2012 年同期及去年第二季分別增加1.25 倍及36.3%，主因來自社交遊戲收益增加及拓展第三方遊戲發行業務所致；期間淨利潤為2560 萬元，對比2012 年同期淨利潤160 萬元及第二季錄淨虧損1260 萬元大大進步；第三季社交遊戲總付費用戶數為280 萬戶，遠較去年同期及第二季的6.8 萬戶及140 萬戶大增；社交遊戲的ARPU 為24.9元。手遊擁3800萬付費用戶中國手遊去年推出15 款自主研發智能手機網絡遊戲及100款單機遊戲，去年代理61款網絡遊戲；其中23款是獨家代理，網絡遊戲佔總遊戲收入約80%。該公司管理層表示，目前公司有逾3800 萬名付費用戶；其中更有四款手遊每月收入逾1500萬元，毛利率增至46%。繼去年7 月中成功引入兩大基金及吸資2500 萬美元後，全國社保基金聯同工銀瑞信亦剛宣布購入中國手遊113.33萬新股，令中國手遊再獲籌1640萬美元資金，而第一視頻在中國手遊佔股則由50.54%攤薄至48.49%；社保則持有3.71%，以入股價計算，即第一視頻佔值30.25 億港元，已相當於現股價0.92 港元；若再以中國手遊最新市價近19 美元計算，則相當於第一視頻迷你倉最平股1.17 港元，而第一視頻仍有電訊媒體及手機購買彩票服務在身，更顯其身價不菲。內地發出4G 電訊牌照， 為方興未艾的手機遊戲業帶來新機遇。中國手遊正透過旗下天使基金，為小型手機遊戲開發商提供創投資金，為公司搶佔更多內地市場份額。中國手遊旗下基金一般會收購小型開發商不足兩成股份，而每項投資額約500萬元或以下。去年已對8家開發商作出投資，預料投資回報可於半年後反映。公司期望市佔率於3 年內由目前的13.1%升到約20%至30%水平。公司正計劃拓展海外市場，包括日、韓、台及東南亞等華人較多的地區，期望在中長期有關收入約佔總收入一半。除手遊業務外，第一視頻在內地經營電訊媒體及彩票相關業務，去年上半年營業額2.15 億元，但仍錄得9000 多萬元虧損，主要是電訊媒體業務處戰略調整期；至於彩票業務，由於去年起內地正式確定互聯網為銷售彩票的合法渠道，這項業務前景大有可為。今年1 至11月全國彩票累計銷售額已達2790.52 億元，同比增長443.29 億元或18.9%，估計今年全年銷售額可突破3000億元。11 月全國共銷售彩票274.16 億元，同比增加37億元或15.6%。世界盃帶旺足球彩票明年巴西世界盃將為中國足球彩票市場帶來憧憬。統計數據顯示，在2010 年世界盃期間，各類足球競猜彩票的銷售總額達22億元人民幣，比2006年世界盃的4億元增加超過4 倍，本屆銷售規模預計將以倍數增長，第一視頻旗下的中國足彩網亦將受惠，去年上半年其彩票相關業務營業額同比上升1.7 倍，至4756 萬元；分部純利上升2.2倍，至1193萬元。為拓展不同類別的新用戶群，中國足彩網與聚力、百合網、商盟統統付、我要買、愛奇藝、趕集網、百度、支付寶、風雲直播、遨遊及愛農驛站等多家網站合作，使新增用戶超過10萬人。第一視頻較早前公布旗下互聯網應用軟件彩票365，下載用戶已突破3000 萬人。成為內地首個下載突破3000萬的手機彩票應用APPS。目前彩票365移動客戶端彩票銷售量已佔到整體銷售量的40%，單月銷量按年增長超過900%。內地彩票銷售一直保持高速增長，在互聯網彩票合法化下，去年預計銷售額超過3000 億元，而分銷公司可分得的佣金，可望翻幾番至超過500億元。500 彩票網截至去年9 月底有註冊用戶1840 萬人，目前市值逾6 億美元，假設彩票365 估值相若，第一視頻約30億元市值可以說是極度超值。郭林迷你倉
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