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吳曉靈發展民營銀行的訴求1978年改革開放以後，迷你倉很多人都想辦銀行，當初最樸實的目的就是為了方便融資。因為我國在計劃經濟時期只有國有銀行，而國有銀行的服務對象主要是國有企業以及一些集體企業，改革開放後產生的民營經濟，在貸款方面的供給不足，所以很多人產生了辦民營銀行來為民營經濟服務的想法。而且，中小企業融資也比較難，很多人也想開辦為中小企業服務的專有銀行。另外，過去支持科技和教育發展的資金不夠，因而有人想通過設立銀行來為科技、教育融資。但是，我認為銀行有特定的規律，並不是哪一個領域缺錢就要辦一個銀行。銀行的目的是吸收公�存款進行放貸，為了保證社會公�資金的安全，銀行在發放貸款時，非常注重資金的流動性、償還性、盈利性，為了達到這些目的，銀行的資產運用必須是分散的，不能夠集中在某一個領域當中。所以除了政策性銀行之外，一般很少有專門為某一個產業服務的銀行，這是由銀行的經營特點決定的。對弱勢群體的扶持主要靠政策的引導。近幾年來，政府不斷地要求商業銀行要為小微企業服務，並提出了很多政策要求，而最終起到實質性作用的還是利益的引導。正如馬蔚華所說：“現在為中小企業服務是銀行發自內心的目標追求”。巴塞爾協議對於大企業風險權重的要求是100%，對於中小企業風險權重是75%，而75%的風險權重有利於節約資本。為什麼大企業的風險權重高，小企業的風險權重低呢？從違約率來看，很可能大企業的違約率低，中小企業違約率高，但是中小企業的額度小，它違約之後損失率低，而大企業違約率雖低，但是違約的損失率高。這也是我國農村信用社改革中一個非常重要的經驗總結。在1999年人民銀行號召農村信用社對農戶進行貸款之前，農信社經常樂於對鄉鎮企業進行放貸，少則幾百萬，多則幾千萬，一個鄉鎮企業倒閉帶來的損失很大。但是向農戶放款之後，也僅僅是幾千塊錢，多則一兩萬塊錢，就算有十個農戶還不上錢，損失也不算太大。所以，這種風險權重的設置是有道理的，正是在這樣的情況下，商業銀行自發地願意來為中小企業服務。能夠發股票和債券的都是大企業，所以大型和中型的優質企業都直接走向了資本市場。商業銀行天生服務于風險中段資產，高風險的資產商業銀行不會介入，太低風險的資產是資本市場的優質客戶。因而，要解決各類經濟實體的資金需求問題，出路不在於建立一個為這個群體服務的專門銀行，而在於如何很好地規劃整個政策的設計和引導。辦銀行的另外一個原因是尋求金融業的高額回報。2012年3季度，滬深兩市銀行業的資本回報率是16.59%，非金融企業的資本回報率是4.43%，表面來看，金融企業盈利能力更高。但是從資產利潤率來看，上市銀行的資產利潤率是0.99%，而非金融的資產利潤率是3.16%。為什麼會出現這種情況呢？主要是杠杆率不同。銀行是一個高杠杆的行業，它的資本利潤率很高，但是要獲得這麼高的資本利潤率，所需經營資產的規模也必須很大。也有很多的人把金融業作為一個產業來進行投資，獲取回報，用優質服務獲取利潤是我們應該鼓勵的。金融和實體經濟都是經濟發展不可或缺的。另外，我們應該以平常心來看待金融業。並非進入金融業就一定能賺大錢，要有承擔風險的充分思想準備，要付出艱辛的勞動，要以優質的服務來贏得社會的回報。民營資本進入銀行的歷史民營資本進入銀行的大門是敞開的，民營資本通過什麼樣的途徑進入銀行？一是通過增資擴股。二是參與發起村鎮銀行。到目前為止，村鎮銀行的主發起行還是金融機構，但非金融機構的比例已經可以達到85%。三是參與改製、重組。農信社從聯社變成合作銀行或農村商業銀行，城市信用社變成城商行，城商行上市、增資擴股或改製時，民營資本可進入。四是參與風險處置與重組。當一些銀行或金融機構出現了風險需要重新處置和重組的時候，民營資本也可以進入。五是農村信用社和中小金融機構。過去，自然人的入股比例是千分之五，現在已經允許達到2%，這是一個很高的入股比例。在這些政策的允許下，2012年底，股份制商業銀行的民間資本達到約42%，城市商業銀行的民間資本股份占比約54%，有些城商行民營資本占比甚至達到百分之百，而農村的中小機構中民營資本超過了90%。對於民營資本進入銀行存在諸多訴求和不滿，問題主要集中于各類銀行的發起設立和控制權的問題上。民營資本進入銀行尋求的是主發起權和控制權，其進入的壁壘並不存在，問題在於，民營資本進入之後能否作為主要的發起人，對金融機構進行控制。銀監會在發起村鎮銀行時明文規定，村鎮銀行主發起人必須是銀行業金融機構，控股率為20%，而現在已經降至15%，這一變化主要源於在金融風險處置的過程中，政府對此問題的看法。我國政府在處置金融風險時幾乎承擔了對個人債權的全部責任，因而對控制權格外關注。從上世紀80年代開始，新興的金融機構對民營資本是全面開放的，但是開放的結果並不理想，出現了一些風險。比如80年代發起城市信用社初期，並沒有任何身份的限制，但是後來城市信用社出現了很多風險和壞賬，怎麼來處置這些問題，當時有兩種辦法。一種是讓信用社破產，風險自擔，就是讓存款人承擔信用社破產風險。但是，90年代初，市場經濟的理念尚未確立，老百姓還沒有自擔風險的準備，一旦某個城市信用社破產，破產資產肯定不足以清償債務，還會引起連鎖反應，誘發所有城市信用社的擠兌，這是當時政府最擔心的問題。另一種方法是對城信社進行重組。城市信用社的小法人治理結構不完善，為了對其進行改製，使它更規範地進行管理，於是取消信用社的獨立法人地位，成立城市商業銀行，化解風險。當然，在組建城商行過程當中，也對一些城商行的股權進行了折價，同時還引進了一些想在金融界投資的人，讓他們承擔一些信用社過去的虧損。在這個重組的過程中，處置了一定的不良資產，但是也掩蓋了很多的不良資產問題，在這種情況下，當時決定城商行由地方政府主導。回顧民營資本入股銀行的歷史，效果並不理想，所以對民營資本就產生了一種不信任感，現在來看，這種看法是錯誤的。由於體制的原因，即政府過多地承擔了金融機構經營失敗的風險；歷史的原因，即民營資本以比較分散、小額的方式進入金融機構之後，並沒有發揮好民營資本在治理結構當中良好的表率作用，正因如此，民營資本受到了不平等的對待。中國改革發展到今天，我們應該在市場經濟中給民營資本以平等的地位。除了1980年代城市信用社的組建、1990年代末金融機構兼並重組，現在民營資本面臨第三次進入金融界的歷史機遇，這次非常明確地提出要平等地對待民營資本。我們應該以什麼樣的心態和方式來迎接第三次機遇呢？民營資本進入銀行尚存諸多挑戰改革開放三十多年以來，我國金融業、特別是銀行業有了長足的發展。2005年我國國有商業銀行上市改製以來，國有商業銀行在市場化的方向上邁出了重要的一步。在儲存倉爭激烈的市場中，新建民營銀行面臨諸多挑戰。監管當局要求所有金融機構為國民經濟服務，為中小企業服務。同時由於利益驅動，也使得我們的銀行不管是大銀行，還是股份制銀行都感覺到了這種經營的壓力，他們也在努力地向中小企業服務傾斜，向農村服務傾斜。在這樣的形勢下，民營資本要進入銀行業，會面臨許多挑戰。爭奪存款市場信譽的挑戰。現在，信貸市場、尤其是存款市場競爭白熱化。在儲戶面對國有銀行和民營銀行做選擇時，二者就面臨著競爭。單一銀行服務功能有限的挑戰。在開始發起成立一家銀行的時候，不可能馬上就有分支行，而是單一銀行。比如村鎮銀行發起時也是一家獨立銀行。銀行的核心業務是存款、貸款和結算，單一銀行沒有結算渠道，而如果沒有暢通的結算渠道，企業就不願意開戶。我曾對很多鄉鎮銀行和村鎮銀行進行過調查，他們最大的困擾就是吸取存款，銀行儲蓄基本上靠親戚朋友、員工通過關係來拉存款。在這種情況下，單一銀行缺乏結算渠道、不能發放信用卡等功能，如何能同具備這些功能的銀行進行競爭？股權與真實控制權的挑戰。在中國，大股東並不意味著對公司有絕對的控制權。雖然有很多股東進行了實際投資，但都不懂經營，所以公司往往由經營者控制。投資銀行也是同樣的道理，雖然獲得了大額股份，但因為不懂經營，最後未必能夠真正落實控制權。人才的挑戰和競爭。金融是一個比較複雜的行業，所有想進入金融業的企業家並非都是銀行經營的行家里手，所以需要僱傭職業經理人。現在銀行都在擴張，銀行人才的競爭非常激烈，所有股份制銀行、城商行成立之初都從國有銀行挖掘人才，人力成本的投入很高。歷史上的教訓和困難並不表明民營資本不可以進入銀行，歷史會讓大家清醒地認識到，我們現在面臨怎樣的挑戰。民資進入銀行的可行路徑民營資本通過什麼樣的方式才能夠真正進入到金融界和銀行業呢，我想講以下幾個觀點。新銀行我們需要從兩方面來改進。一方面，政府要改革監管理念，不要對民營資本有歧視，要尊重股權，要平等公平地對待各種所有制的投資人。當然，我們對於投資人要有資格的考量，對股東的資質應該有所挑選，因為銀行是一個有外部效應的社會企業，政府應該把好關，但是一旦符合條件就應該一視同仁對待。另一方面，對於民營資本而言，要端正投資理念，進到銀行絕對不是給自己搭建一個融資平台，這樣做最後肯定會失敗。因為對於金融業來說，關連交易是非常忌諱的。要以優質服務獲取回報。存量收購兼併，提升發展起點。前面提到，重新發起設立一家獨立的銀行會面臨信譽、網點、人才等問題，這是很難克服的。當然，也會有人提到台州商業銀行、泰隆商業銀行等發展得很好，這兩家銀行都是從城市信用社發展起來的，在八十年代，老百姓對城市信用社的信任和對國有銀行是一樣的。這些銀行的網點、信譽也都有一定歷史積累。如果現在收購兼併一些發展狀況不太好的銀行，重新整合之後，發展起點也能有所提高。另辟蹊徑，錯位競爭。金融投資除了銀行以外還有很多，包括租賃公司、消費金融公司等，還有很多金融中介服務，如第三方理財等，民營資本不應都以銀行為投資目標。互聯網金融與民營銀行。民營銀行在市場競爭如此激烈的環境下，必須走跟別人不一樣的道路。我認為，在互聯網金融的基礎上嫁接重組而成民營銀行是有希望的。金融的本質是信用貨幣的創造和資金的融通，資金融通有三個關鍵要素，即信息、渠道、價格。當信息不對稱的時候，就出現了信息的中介，也就是金融中介，金融中介產生的目的就是解決投資人和籌資人信息不對稱的問題。金融中介搭建瞭解決信息不對稱的平台，而且設計了一些金融產品，它就構築了渠道。從資金盈餘方向資金需求方進行資金的轉移。我認為互聯網金融的定義是，利用互聯網和信息技術加工、傳遞金融信息，辦理金融業務。不管是傳統的金融機構，還是互聯網公司利用這些手段來辦理金融業務，並不影響事情的本質，即利用互聯網和信息技術手段解決信息的加工和傳遞問題，構建渠道，完成資金的融通。傳統金融業與基於互聯網的金融業在收集信息、加工信息上並沒有本質的區別，只有技術手段的不同。傳統的銀行通過人對人的信息採集來進行加工。在利用信息技術方面，銀行也是走在前列的，銀行從來都是信息技術最大的客戶，不斷地利用互聯網和信息技術解決自身業務問題。互聯網的技術要比銀行技術更先進，例如社交網站、移動支付、搜索引擎、雲計算，互聯網正是基於這些新的技術來完成信用評估。傳統銀行只是用了信息技術進行匯集加工，且沒有社交網站多頭、開放的信息源。互聯網難以解決大額融資信息不對稱的問題，因而還需要有專門的信用中介機構，如銀行、券商、財富管理等。目前互聯網金融主要開展的業務有：一是基於電商的結算業務，就是目前基於淘寶網的支付寶。二是基於電商信息的小微貸款業務，有大量企業在網上開店，對他們的交易信息進行信息加工和提煉以及信用評估後，就可以給它授信。三是基於支付賬戶的標準化簡單金融產品的銷售，比如現在的餘額寶，客戶在網上有支付賬戶，可以通過支付賬戶去夠買簡單的標準化基金產品。而結構比較複雜的基金，尤其是偏股型的基金風險較大，不太適合網上銷售。四是投融資平台，其所做的都是小額的個人業務，這些都是金融單項業務，而非銀行業務。第三方支付公司會吸收存款但是不允許發放貸款，而小額貸款公司不允許吸收存款，只能夠放貸款。P2P和�籌是互聯網上融資最重要的平台，對他們的監管紅線是不能非法吸收公�存款。現在的互聯網企業開展了四個方面的金融業務，但它並不是銀行。我認為，基於第三方支付的互聯網金融服務有望成為民營資本進入的新通道，但仍會面臨吸收存款的障礙。現在第三方支付有了上千萬甚至上億的客戶，這是它的優勢所在。如果有銀行牌照，它就可以吸收存款，發放貸款，因為它本身具有支付結算的通道，所以就吸收存款而言，要比新成立一家民營銀行更容易些。只要有了銀行牌照，上述四項業務完全可以集合在一起。但是，它也同樣面臨吸收存款的挑戰。因為其面對的都是小微客戶，要想吸收大客戶存款，不可能僅靠向上通道，還要向下布局，要“鼠標加水泥”，設立物理網點，同大銀行開展競爭，沒有物理網點的純網絡銀行在目前情況下是難以做大的。現在，盡管第三方支付擁有如此多的賬戶，它的資金量最多也僅是以千億元計，而整個中國的存款市場是百萬億，第三方支付和龐大的傳統銀行相比還是九牛一毛。因而，要想在這個基礎上發展為一個銀行，需要有網上和網下網點的結合，這是民營資本進入較好的渠道。概括來說，民營資本除了要端正自己的目的，還要尋求好途徑。我個人的建議是，收購兼併及基於互聯網金融的基礎上重新申請牌照，這些比重新設立一家單一的銀行更有前途。（作者系全國人大常委、財經委副主任委員、清華大學五道口金融學院院長。本文根據作者2013年9月16日在貴州財經大學經濟論壇上的講話整理）迷你倉最平

南方日報訊 （記者/徐佳佳）“陶詩會—名家講座”前昨兩日在佛山南風古灶舉辦。該活動由廣東省委宣傳部、廣東省教育廳主辦，自存倉南方報業傳媒集團、廣東省作家協會、廣東省教育研究院承辦，佛山市禪城區委宣傳部（文體旅遊局）、禪城區教育局和禪城區教研室以及1506創意城協辦。為期兩天的活動邀請了數位佛山教育名家為6—12歲的小朋友開展了兩場關於“詩歌”的講座。10月19日，佛山市教研室副主任、教研員姚淑華為張槎街道、石灣街道的小學生們進行了“關於文學創作，最重迷你倉的是——”的講座。10月20日佛山市禪城區教研室副主任、教研員和作家鄒武林為祖廟街道和南莊鎮的一些小學的同學們開展了“留下一個詩意的童年”的講座。兩場講座的主講嘉賓都鼓勵小學生中的文學愛好者們積極參與文學尤其是詩歌創作，鼓勵他們進行大膽的文學想象，希望小學生詩人們能夠從身邊發現詩歌題材，善用比喻、擬人、誇張等基本的文學寫作手法。此外，陶詩會期間，主辦方還邀請了小學生詩歌愛好者們參觀南風古灶等佛山景區，並且進行猜詩謎、尋詩探險、逛原創市集等文藝活動。mini storage

香港傷感九月，儲存發生了一宗又一宗的年輕人，甚至是兒童少年自殺事件，這社會，到底有什麼不妥？使年輕的生命無可戀？兩兄弟，兄為情所困自縊身亡，幾個月後弟亦為情燒炭自盡，棄下患抑鬱症的單親母親，不是說不要為一棵樹而忽略了整個森林嗎？一個中七畢業後一直足不出戶，隱蔽在家的27歲英俊青年，沒有學業工作經濟及責任等各種壓力，打機度日，開車兜風，旅遊各地，忽然有一天，不想活了，在網上留下「生命是自己的，不必用別人的標準來衡量自己」的短文，跳樓自殺，不是說自殺皆因壓力嗎？一個有情緒病的27歲理大學生，開學未夠一個月，忽然覺得不開心，就在未入伙的沙田第一城新居上吊自殺，不是說有樓就一切都OK嗎？一個十多歲就讀名女校的女生，無故失蹤多天，事發前少女曾發留言說要去太平山，結果若干日後，她被發現倒斃在隱蔽的山坡上，據說是跳山自殺，不是說入了名校就前途光明嗎？一個11歲品學兼優小六女生，跳樓前鯨吞30顆安眠藥，再跳樓結束年輕的生命，死意堅決，不是說孩子品學兼優家長便無憂嗎？自尋短見的人一定是情緒低落的，而人，卻總有心情不好的時候。童軍會總監俱樂部近期通訊裡有一篇附文，用意深遠，值得與大家分享，尤其推薦給青少年細讀：別讓人生，輸給了心情。心情不是人生的全部，心情好，什麼都好，心情不好，什麼迷你倉亂了。我們常常不是輸給別人，而是壞心情貶低了我們的形象，降低了我們的能力，擾亂了我們的思維，從而輸給了自己。控制好心情，生活才會處處祥和。好的心態塑造好心情，好心情塑造最出色的你。你的選擇，就是你的世界；你的世界，就是你的選擇。人生充滿選擇，所以人生充滿變數。關鍵的選擇決定一生，細小的選擇影響心情。不要抱怨，抱怨就是一種選擇；要努力改變，這才是正確的選擇。過去的選擇造就了現在，現在的選擇決定未來。無論怎樣，學會積極吸收正能量，這是關乎一生的選擇。在做人上，精明不敵氣度；在做事上，速度不敵精度；在交友上，較真不敵大度；在賺錢上，無度不敵適度；在工作上，能力不敵態度；在知識上，廣博不敵深度；在思想上，敏銳不敵高度；在成事上，才華不敵韌度；在氣質上，外貌不敵風度；做事有度，歡笑無數！心靜了，才能聽到自己的心聲；心清了，才能照見萬物的本性。不甘心放下的，往往不是值得珍惜的；苦苦追逐的，往往不是生命需要。人生的腳步常常走得太匆忙，所以我們要學會，停下來笑看風雲，坐下來靜賞花開，沉下來平靜如海，定下來靜觀自在。心境平靜無瀾，萬物自然得映；心寧靜極而定，剎那便是永恆。別讓成人世界的爭吵影響了心情，更別受已經有病的成年人凡事都罵、凡事都吵的醜態影響，破壞心情，搞成抑鬱，害苦自己。self storage

美國聯儲局將最遲於2014 年初開始逐漸結束量化寬鬆措施，自存倉瑞士央行亦面對何時終止正式貨幣干預的問題。經過兩年多的負通脹後，當地現已回到零通脹。在這些情況下，設定最低�率是否合理？於1978 年10 月，瑞士央行設定貨幣�價上限，以遏止兌德國馬克�率上升。當時石油危機爆發，致大量資金流向瑞郎。瑞士央行被迫出手捍�瑞郎於80 分的下限，並買入總值106億瑞郎的外幣，佔瑞士本地生產總值約7%。不久瑞郎的需求回復正常，瑞士央行於1979 年上半年出售其貨幣儲備。其後瑞士央行於1980年再次設定貨幣供應目標，並撤銷最低�率。目前瑞士央行有充分理由維持最低�率：一、1979 年全球通脹因石油價格大幅波動而飆升，這迫使瑞士央行迅速撤回其非傳統的貨幣政策。由於主要工業化國家目前產能過剩，並繼續進行去槓桿化過程，因此通脹風險不大。二、從風險角度來看，繼續設貨幣上限的做法合理。歐羅區內許多相關架構問題仍有待解決。目前德國大選已塵埃落定，歐洲政客受到推進銀行聯盟取得實際進度的壓力，這方面有機會引致失望，歐羅危機目前處於平靜狀態可能只是假象。三、瑞士央行的外�儲備比七十年代末更多。總而言之，銀行持有的外幣超過4440 億瑞郎，佔資產負債表近90%。因此，其資產負債表的價值會隨�貨幣升跌而大幅波動。如果太早放棄上限，則可能錄得龐大虧損。瑞迷你倉央行將謹慎考慮改變外�政策對貨幣的影響。考慮到貨幣風險，瑞士央行將積極減少外�儲備。歸根究底，瑞士央行過去因應經濟狀況及瑞士貨幣外圍價值制訂貨幣政策。直至2009 年，瑞士央行透過調整利率以達到想要的貨幣政策結果。但當利率達到零，該行便透過干預貨幣市場改變貨幣政策定位。現在瑞士央行很可能會減少外�儲備，以收緊貨幣政策。2015年加息前取消在這經濟情況下，瑞士央行有可能於2015 年下半年展開加息周期；然而，銀行必須同時撤銷1.2 的最低�率，避免產生利益衝突。瑞士央行副行長丹亭已於多個訪問中強調此點。瑞士央行發展計劃所面對的最大風險，是其希望達致的規範化將較預期需時更長。在上述經濟情況下，減少外�儲備亦不大可能於未來12 個月發生，全球領先指標或於2014 年變為負數。此外，歐洲債務危機可能再次出現，阻礙瑞郎的貶值。外�市場誇大的情況持續時間愈長，歐羅兌瑞郎的對等購買力�率便愈益下降。自2008 年以來，由於瑞士的通脹率較歐洲低，公平值已由1.45 下降至1.32；然而，瑞士央行仍然希望�價下限與公平值保持一定距離，以維持�率政策的可靠性。Jan Poser作者為瑞士嘉盛銀行首席經濟師，曾於美國華盛頓的國際貨幣基金（IMF）任職，於德國慕尼黑IFO 經濟研究所取得博士學位；他為《信報》及信網撰文，分享歐洲市場觀點。mini storage

（彭亨 關丹17日訊）月入2千500令吉中等收入市民，迷你倉想要在關丹買屋，難！關丹一名上班族林先生日前致電星洲日報大吐苦水說，關丹難找一間售價20萬令吉以下的單層排屋。更難的是，即使找到一間距離關丹市區15分鐘車程、售價18萬令吉的單層排屋，月入2千300令吉的他也難獲銀行的貸款。本報記者根據林先生的資料展開探討，發現以一名月入2千500令吉的單身市民而言，想要在關丹購置一間單層排屋確實不易。除了屋價驚人外，即使看中一間“合心水”的屋子，收入中等的民眾也可能因為種種原因，導致銀行不批准房屋貸款，最終買屋的心願只能胎死腹中。近年來，由於地價不斷上漲，房屋發展商基於成本及盈利的考量，通常只會興建售價超過35萬令吉的雙層排屋，這導致單層排屋的供應量幾乎可說是等於零。蔡世才：單層排屋供不應求彭亨房地產發展商會署理主席蔡世才受訪時說，市民想要購買單層排屋，只能夠在距離關丹市中心10分鐘車程或更遠的地區，如甘孟路、林明路、雙溪索等才能夠找到新建的單層排屋。“這些距離關丹市中心約10分鐘至15分鐘車程的新興地區，依然有單層排屋供應，一間土地面積20呎X70呎、建築面積20呎X50呎、4間房的單層排屋售價20萬令吉以下。建築面積20呎X40呎至42呎、3房的單層排屋則介於17萬左右，視地點及建築面積而定。”林明路屋價節節上升根據記者的調查發現，林明路理想花園一帶的單層排屋售價也接近20萬令吉。由於這裡靠近東海岸大道關丹出口，屋價在近幾年來節節上升。10多年前，林明路巴登再也及巴登柏達那一間單層排屋不超過10萬令吉。到了今天，這裡的單層排屋已接近20萬令吉了。最近，發展商甚至在這裡推出土地面積只有20呎X58呎、建築面積20呎X38呎，但售價接近19萬令吉的單層排屋。針對關丹屋價節節上漲，蔡世才說，這是由於近年來建築材料上漲，導致屋價也不斷往上攀升。他說，屋子的價格每年上漲3%是屬於自然現象，是屬於正常的通貨膨漲，並不算是漲價。“一間10萬令吉的屋子每年漲3千令吉是屬合理的漲幅，甚至不能算是漲價。以目前的形勢來看，屋子依然是最好、最保值的投資。”談及市民“買屋難”，他說，政府有責任確保各種建築材料不要一直不斷地上漲，才能夠協助人民達成買屋的心願。他補充，民眾購屋前，必須好好規劃本身的財務，否則的話，即使收入高，也可能面對銀行貸款問題。“相反地，只要好好規劃個人財務，即使收入不高，還是能夠達成擁有一間屋子的願望。”銀行嚴厲管制貸款針對房屋貸款這課題，本報記者訪問了3名來自不同銀行的職員，發現月入2千500令吉以下的民眾，想要貸款1mini storage萬令吉購買房子，可真的不簡單。R銀行職員說，月入2千500令吉的上班族，在扣除公積金及社會保險後，實得收入為2千200令吉。她說，以目前4.2%至4.8%的貸款利率為標準，銀行最多能夠批准15萬令吉的房屋貸款。“以30年攤還作為標準，他每個月供屋為782令吉，不過，如果這名申請者同時還有車子或信用卡債，他的房屋貸款額會更低。比如說，如果他每月要供車600令吉，他的房屋貸款上限為13萬令吉，每月的供屋為682令吉。”以一名實得收入2千200令吉的上班族而言，在扣除房貸682令吉及供車600令吉後，他每月只有918令吉的“收入”，而這筆“收入”必須精明地花在“衣”、“食”、“行”、人情、娛樂等開銷上。M銀行職員受詢則說，同樣收入及財務條件的申請者只能獲得8萬令吉左右的房屋貸款，如果有關申請者要獲得15萬令吉的房屋貸款，唯一的方式就是聯名購屋。“最近國家銀行嚴厲管制商業銀行發出貸款，有意貸款者必須提供更多的證明文件，除了所得稅報表是必定的文件，申請者最好有其他的財務證明，如定期存款、基金等。”H銀行職員則表示，該銀行目前只接受收入3千令吉以上申請者的房屋貸款申請。“根據我手上所處理的個案，成功申請房屋貸款民眾，平均年齡超過33歲。30歲以下的申請者，幾乎都必須聯名才獲批准。”她補充，雖然國家銀行嚴厲管制貸款，但是，國家銀行同時規定商業銀行必須批准首次購屋者10萬令吉或以下貸款的申請。“問題是，關丹有10萬令吉或以下的房屋嗎？除了你有10萬、8萬令吉存款繳付首期，否則的話，就必須靠父母或至親的財務援手了。”綜合關丹上班族平均收入、屋價、銀行貸款條件，一名月入2千500令吉的關丹市民想要擁有一間單層排屋，真的一點都不簡單。要如何以15萬令吉銀行房屋貸款上限購買市值18萬令吉的單層排屋，可真的要考消費者的個人財務能力了。石井源：屋價上漲自然現象彭亨房地產發展商會主席石井源則說，由於土地稅及建築物材料上漲，即使距離關丹市中心10分鐘車程外的單層排屋的售價，已超過20萬令吉。他說，在5、6年前，關丹雙溪索一帶的單層排屋屋價介於16萬令吉，但是，隨著當地逐漸發展，單層排屋的屋價也突破20萬令吉。“關丹房屋供應及需求量一直處於穩定成長中，屋價上漲是屬自然現象，並非因為炒房所導致。“何況，華裔市民選擇並不多，目前只有林明路、甘孟路及雙溪索一帶有興建永久地契的房屋，其他地區如米昔拉則大多數是馬來保留地。”他建議收入不高的市民可以考慮申請“一個大馬房屋計劃”下所興建的房屋，這些房屋雖位於關丹郊外，但是，半獨立式的屋價只需15萬令吉。;儲存

葉尚志 第一上海首席策略師10月18日。港股延續穩中向好的發展趨勢，儲存在美國違約風險獲得消除的背景下，全球股市有繼續發力起動的機會。目前，美股有再度成為領漲火車頭的趨勢，標普500指數和納斯達克指數，已向上突破創出新高。而正如我們在早前指出，歐洲股市一直表現出相對強勢，其中，德國DAX指數、法國CAC指數、西班牙IBEX指數、以及意大利FTSEMIB指數，也已經先後向上突破創新高。操作上，我們建議可以轉為正面偏積極的態度，繼續選股來跟進。港股向上突破點在23411�指在周五出現高開跳升，在盤中曾一度高見23,364，雖然未能升穿23,411的向上突破關口，但是在指數股陸續創新高的帶動下，估計後市仍有上攻的機會。�指以接近全日最高位來收盤，收盤報23,340，上升245點，主板成交量增加至612億多元，而沽空金額錄得有57.1億元。以成交量來看，好mini storage對戰局面有加劇跡象，短期市況走勢有出現突破的機會。技術上，�指的短期支持位維持在22,743，有延續穩中向好發展的態勢，估計將朝�年內高點23,945來進發，而向上突破點在23,411。同業有運行 �控可跟進盤面上，指數股陸續的向上突破創新高，包括有銀河娛樂(0027)、騰訊(0700)、友邦保險(1299)以及金沙中國(1928)，我們正在期待有更多的重磅指數股，能夠跑出來領漲，來給大盤帶來進一步的推動力。目前，�控(0005)、和?(0013)以及內銀股，將會是我們未來兩周的觀察重點。其中，�控早前受到美國違約風險的影響，股價出現了調整行情，但是在事件過渡後，估計�控有修復的機會。而歐美銀行股，如美國銀行(BAC.US)、花旗銀行(C.US)、德意志銀行(DBK.GR)，股價近期也走得不錯，相信可以給到�控構成示範作用。(筆者為證監會持牌人)self storage

　　作為目前唯一一家獲准在上海自貿試驗區設立子公司的金融租賃公司，儲存交銀金融租賃有限責任公司（以下簡稱“交銀租賃”）正在加速專業子公司的籌建。　　2013年9月29日，中國銀監會正式批准交行全資子公司——交銀租賃在上海自由貿易區籌建航空航運專業子公司。“目前子公司組織架構、人員配備、基本制度、運營管理辦法正日益完善，待監管部門出台相關監管辦法後，最快在年底前開業。”交銀租賃董事長陳敏表示。　　陳敏表示，希望交銀租賃自貿區子公司能依托政策紅利大力發展，實現在國際市場自主發債融資。談及自貿區風險，陳敏認為主要來自于對國際市場瞭解不足，將大力借用“外腦”。“不排除以靈活的人才機制聘用國際人才，他們不一定要到中國來，可以採用兼職的形式。”搶佔政策高地　　自中國（上海）自貿區獲批以及國務院公佈總體方案以來，融資租賃一直被認作自貿區最受益行業之一。　　據悉，租賃子公司將享受離岸公司的屬性，並且在稅收方面參照融資租賃的退稅優惠，這將給租賃子公司極大的業務施展空間。　　在陳敏看來，自貿區子公司獲批是一項重大制度突破。根據許可，子公司要實體化經營，是一個法人機構。從事的業務是航空航運業務，和之前在上海綜保區設立的SPV(特殊項目公司)有很大區別。SPV僅僅是項目公司，享受某些特殊的政策，如今的子公司在機制、功能等方面會有比較大的發展空間。　　陳敏稱，專業子公司獲得許可將會帶來三大利好。首先將推動整個行業體制的創新。原先金融租賃是不能單獨設立子公司的，現在不僅允許，同時是在自貿區內設置子公司，顯然在自貿區內設置的機構，與境內其他區域設置的機構明顯不同，某種程度上會有“離岸機構”的屬性。　　其次，突破現有制度框架的束縛，更加有利於擴展業務發展空間，當然具體業務的操作空間有待銀監會等機構的政策細則出台。美元融資，業務跨境，資產全球配置等業務均有望有所突破。　　同時有利於學習和借鑒國際先進的管理經驗，讓融資租賃回歸行業本源。不依賴利差的融資業務，而應該業務多元化。發展經營租賃，可提高穩定的收入，另外學習國外對資產的管理和處置能力，不一定對一個具體的標的持有到底，通過對“物”的管理和處置來提高盈利能力，遠比融資獲取盈利更具競爭力。低成本融海外資金　　自貿區子公司通過自主發債，獲取海外低成本資金成為交銀租賃的一大期待。陳敏曾對媒體指出，銀行系的金融租賃公司從國內金融機構獲取外匯資金的成本較高，這些因素使交銀租賃在與國際同業競爭中處於相對弱勢地位，尤其在機船業務方面。以機船SPV項目為例，現在國際上飛機、船舶多以美元迷你倉價，獲取較低成本、相對穩定的外匯資金來源，已經成為交銀租賃甚至整個行業能否順利走出去、平等地參與機船租賃業務的關鍵。　　陳敏此前表示，隨著公司加速發展，資金缺口問題就會逐漸顯現。按照交銀租賃的規劃，2014年下半年到2015年，公司的資產規模將要上千億元，資金瓶頸問題顯然已經可以預見。因此，股改、擴充資本實力已被納入到其考慮範疇。　　分析人士指出，金融租賃公司在香港地區發債，在於借助中長期固定利率債券融資，匹配外匯項下的金融租賃項目，以此緩解金融租賃公司短借長貸、高融資成本等資產錯配結構性風險。　　另據瞭解，金融租賃公司在自貿區設立子公司的另一個優勢是，利於出口租賃業務的開展，也即承租人為國外企業，增加國內租賃公司國際競爭力。在自貿區做出口租賃，可以享受退稅等政策，這些境外機船業務以前要繞道國外來做，現在則可在自貿區內進行。落腳經營性租賃　　據瞭解，招銀租賃航空航運項目在總租賃業務占比已經超過15%，近期申請設立的金融租賃子公司也將是機船專業化租賃公司。　　除了申設專業機構，具體租賃項目也將在自貿區落地。10月4日，工銀租賃和馬來西亞亞洲航空簽約的10億美元飛機融資和租賃業務，未來就將通過自貿區完成。　　“上海自貿區在單機公司設立，租賃公司購機稅收政策，外匯融資優勢明顯，亞航項目可能成為自貿區首筆飛機租賃業務。”工銀租賃相關人士表示。　　如何與其他金融租賃公司差異化競爭？陳敏表示，交銀租賃將重點發展經營性租賃業務。　　“國內融資租賃公司往往依賴利差盈利，而國外融資租賃公司則是通過對飛機、船舶特性的把握，通過運作和處置，獲取超過利差的收益。自貿試驗區讓我們有了與國外同行同等競爭的機會。”陳敏表示，在試驗區的特殊環境下，交銀租賃將重點發展經營租賃業務，即由公司直接購買飛機再出租給航空公司。　　據瞭解，融資租賃以性質劃分可以分類為融資性租賃和經營性租賃，前者為融資性；而後者是融資租賃發展的一個高級階段，帶有投資性質，對租賃公司業務能力、管理能力都有更高的要求。而在我國，租賃的二級市場還不發達，經營性租賃尚處於起步階段。　　據租賃公司業內人士介紹，經營性租賃不僅僅以收租金為目的，如果中間租賃物升值，還可以賣出去，發揮投資收益屬性，所以一定程度上有利於租賃公司的資產流動性管理，尤其是解決資金長短期限的搭配問題。不過經營性租賃的前提是，租賃公司必須要對市場、行業更加瞭解。　　“從國外的經驗來看，現在投資飛機肯定是賺錢的。”陳敏說，在3~5年內公司計劃讓機隊規模達到100架，並且訂購全新飛機100架。self storage

危險的“鍵盤手” 開車時打字，迷你倉手機的又一“罪過”人對手機的依賴越來越強，這種依賴導致的後果有時候會很嚴重。一項來自賓夕法尼亞大學的調查顯示，80%的大學生會在開車中忍不住打字、發短信，在成人中這一比例高達50%，且男性比女性要高一些。這些人普遍自信無比，認為自己的技術過硬，雖然知道有潛在的危險，但是認為自己可以避免。駕駛中打字的危險很多人沒有具體的概念，一項來自兒科醫學協會（PAS，Pediatric Academic Societies）今年5月份發佈的調查顯示，駕駛中打字的危險概率比正常駕駛高23倍，屬於極度危險的動作。也因此在不少國家，駕駛中打字被立法禁止。這就像酒駕一樣，事故的發生不僅僅對主事人有危險，對毫不相干的人更是飛來橫禍。事實上，mini storage駛中打字的危害已經超越了酒駕，成為第一大駕駛事故的主因。在美國，每年有3000個青少年死于駕駛中打字，超過了酒駕的2700人。打字平均讓駕駛員視線離開路面4.6秒，按照時速60公里的速度計算，盲開的距離達80米。調查顯示，盡管開車時打字的潛在危害如此之大，幾乎所有人都承認這一點，但大多數人還是選擇“鋌而走險”，這是為什麼？專家表示，原因恐怕不僅限于“鍵盤手”們對自己的駕駛技術信心“爆棚”，最重要的還是對手機的無法抗拒性。“嘀嘀”，當手機發出信息接收通知，人們已經習慣第一時間拿起手機查看併立刻處理，不管此時是在公園里發呆、還是開車行駛在早高峰的高架路上。更有甚者，一些對手機依賴的重度患者，即便在沒有通知的情況下，也會不由自主拿起手機“檢查”一遍。 昀豐儲存

URL:.chinanews.com.cn/cul/2013/10-19/5399652.shtml　　“央行首套888龍頭豹子號、順子號大全套五大價值亮點，mini storage各個千金！”“人民幣藏品今年漲幅高達300%；特殊人民幣更是屢爆天價！”“人民幣藏品萬無一失，人民幣投資一本萬利！投資人民幣，財富年年翻番！”近年來，有關人民幣收藏的廣告比比皆是。人民銀行上海總部近日專門發文指出，廣大消費者應警惕非法收藏人民幣廣告，避免在購買人民幣收藏品時上當受騙。一經發現非法收藏人民幣廣告行為，應及時向人民銀行和工商管理部門反映。　　人民幣收藏近年來熱得燙手。據說有些珍稀幣種的價格漲幅驚人。例如，第三套人民幣中的背綠水印壹角的市價超過5萬元。如果號碼的最後三位數是同號，可賣到8萬元以上。如果最後三位數是“888”，其市場價格能達到15萬元左右；第一套人民幣大全套據稱目前的市場價在400萬元到450萬元之間，其中壹萬圓牧馬圖的單價為1儲存0萬元，伍仟元蒙古包市價105萬元。　　如果上述消息是真，一角錢能買輛車、一張人民幣買一套房的說法也就能讓人相信了。但問題是，誰見過上述“珍稀幣種”？誰交易過？　　人民銀行上海總部近日發文指出，在有些人民幣收藏投資廣告中，有的非法使用人民幣圖樣，推銷擅自裝幀的流通人民幣；有的偷換概念混淆產品實質，把紀念章宣稱為紀念幣；有的虛構事實，誇大產品收藏價值和升值空間，宣稱國家權威部門破例發行、特批等。　　人行上海總部指出，未獲得中國人民銀行批准，擅自使用人民幣圖樣，擅自經營流通人民幣，且將流通人民幣進行包裝後銷售，都是違法行為，中國人民銀行和工商管理部門有權依法對其進行處罰。廣大消費者應警惕非法收藏人民幣廣告，避免在購買人民幣收藏品時上當受騙，造成不必要的損失。一經發現非法收藏人民幣廣告行為，應及時向人民銀行和工商管理部門反映，使非法收藏人民幣廣告無容身之地，切實維護人民幣作為國家法定貨幣的尊嚴。　　(據金融投資報)迷你倉

【本報港聞部報道】特首梁振英將於本月22日晚上啟程前往北京，儲存出席翌日舉行的第十七屆「北京．香港經濟合作研討洽談會」開幕式，並聯同出席洽談會的香港工商界代表會見北京市領導，他並於24日拜會中央政府財金官員及國家金融機構領導，包括中國人民銀行、中國證券監督管理委員會、中國工商銀行及中國銀行。訪羅湖懲教所特首辦表示，梁振英在北京期間，亦會與在當地就學和經商的港人會面，了解他們的生活情況。陪同梁振英出訪mini storage官員包括財經事務及庫務局局長陳家強、政制及內地事務局局長譚志源、特首辦主任邱騰華、政府新聞處處長黃偉綸、特首私人秘書陳嘉信等人。梁振英將於24日晚上返抵香港，而他離港期間由政務司司長林鄭月娥署理行政長官職務。另外，梁振英昨日到訪位於上水的羅湖懲教所，在懲教署署長單日堅陪同下參觀院所設施和了解懲教署人員的日常工作，包括視察多項特別為女性在囚人士而設的更生服務設施，並聽取當值人員講解有關設施特色和運作。self storage